人工智能不再是概念。基於人工智能的各项应用已经开始渗透到我们的生活中。普华永道最近的一系列研究报告称，人工智能未来20年将会给全球几乎所有的行业带来颠覆性的影响。2030年人工智能对全球经济的贡献将达到15.7万亿美元，超过现在中国和印度的產出总和。20年后今天的工作岗位可能有35%会被机器取代。
金融投资行业也感受到机器的冲击。近年来，全球很多主动型基金业绩不理想，跑不过指数基金。有投资者因此质疑传统靠基金经理和分析师对公司研究判断的投资方法已经不适合，纷纷转投ETF和量化基金。全球最大资管公司之一贝莱德，在今年3月宣布裁员，包括7名投资经理在内的100名主动型基金部门员工，涉及变动的300亿美元资產中，有近60亿美元将由量化基金接管。
不到10年智能机械人投资顾问也开始逐渐进入主流，与传统经纪人抢客户。研究预测，不出五年智能机械人投资顾间管理的资產可能会达到8万亿美元，佔全球财富管理总资產的10%。据媒体报道，包括偶像级大师 Paul Tudor Jones, Steve Cohen, Ray Dalios在内的对冲基金经理纷纷大力投入量化投资技术研究，并且尝试把自身的基金管理程式自动化。
人工智能真的可以代替基金经理和分析师吗？至少现在还看不到这个可能性。
颠覆性质变还未看到
近年来大数据和机器在投资领域的应用，只能算是对传统投资技术的增强或者说是一种量变，颠覆性的质变现在还看不到。今天的人工智能技术只能算是萌芽阶段。今天先进的智能机器，仍然不能通过基本的 Turing Test 或更严格一点的 Winograd Test，不能算有独立判断力的人工智能。即使在目前有可能超过人类能力的翻译、驾驶、围棋、写作等领域，今天的人工智能算是弱式人工智能，即只能处理特定的问题。投资需要的不仅是对资料的採集和快速分析，更重要的是对资料的判断。目前还看不到有机器对中长期基本面或者宏观的判断，可以有挑战人类基金经理的可能性。
在投资决策过程中，资料的应用和量化分析都不是新鲜事。早在1950年，沃尔玛创始人Sam Walton在投资地產前就知道开着小飞机去点算停车场停车的数目。今天技术的发展可以靠衞星图片和机器识别，不过是同样的方法更加有效，更加即时。以线性回归和统计模型為基础的量化投资方法也不是什麼新技术。今天的人工智能投资模型大多数不过是把同样的方法进一步深化了。
虽然机器还不能取代基金经理和分析师，但不可否认机器的到来已经对金融投资行业带来巨大的改变。这种变化只会加快，加深。在不远的未来，能否有能力与机器紧密合作或许会成為决定投资人业绩的重要因数。
首先是资料。今天的大数据有三个特点，足以对传统投资分析带来冲击。第一是海量。根据 IBM 的统计，全球每天创造出的资料高达2.5 兆艾（百万的三次方）位元组，而约90%的可用资料是在过去两年内生成的。第二是数据的种类。很多资料是以前从来没有收集过的，比如衞星图像、交通资料、货船定位资料，社交媒体发言、產品评测、搜索记录，信用卡详细消费资料等。第三是资料的频率。随着互联网应用的普及和移动设备数量的增长，很多以前每月，每年搜集一次的资料，现在可以几乎即时搜集。 目前，只有0.5%的资料是被用作分析。可以想像，随着资料分析的比例不断提高，我们或许将不再需要等到公司宣布季报，就可以从眾多资料中提前分析出本季度的业绩。
第二个变化是计算能力的突破性发展。今天，云计算甚至可以让你体验每秒10万亿次的运算能力，拥有这麼强大的计算能力，理论上可以模拟核爆炸、预测气候变化和市场发展趋势。用户使用谷歌搜索一次，谷歌可以用1000部电脑在0.2秒内给出结果。这是以前不可想像的。
运算能力高 数据瞬间消化
计算能力和海量资料是人工智能近年来飞速发展的根本原因。机器可以快速分析新闻来源、推特，处理收益报表，搜索网站，并瞬间完成交易。在某一些局部领域比如高频交易等重复性高的工作，机器已经可以几乎取代人类。高盛集团的CEO曾透露，高盛在纽约的股票交易柜枱，从高峰期僱用了600位交易员，到如今只剩下了2位。大部分的交易员被演算法替代，600位交易员失去了他们的工作，取而代之是200位软体工程师，在开发维护他们的演算法。
在海量资料和愈来愈先进的机器学习技术的支援下，机器可以更快，更好地发现事件与事件之间的关联关係，并通过知识图谱实现资讯向决策的一步转化。这方面机器比人类有优势，可能会做得更好。美国的资料分析公司Kensho是一个将云计算与金融諮询业务结合起来的先行者。
据《福布斯》介绍，在能够找全数据的假设下，一个基金分析师团队需要几天时间才能回答的问题，Kensho 的机器人可以通过扫描超过9万项全球事件，瞬间给出超过6500万个问题组合的答案。试想，如果你是一个分析师，有这麼一台机器為你服务，可以瞬间回答「当Netflix超出盈利预期，Amazon明天表现将如何？」、「Apple发布新產品前后的股票交易如何？」等投资问题，你的效率可以提高多少？反过来，假如有一天，你的竞争对手们都有了这麼一个工具而你没有，又会怎麼样呢？
来源：罗佳斌
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